إذا حاولنا إعداد قائمة تضم أعظم مستثمري الأسهم في التاريخ، فستتبادر إلى الذهن حتماً أسماء مثل الأمريكي "وارن بافيت" والبريطاني "بنيامين جراهام"، وهما اثنان من أشهر مؤيدي استثمار القيمة على الإطلاق. وفي عالم استثمار القيمة ربما لا توجد أداة تحليلية أكثر ارتباطاً بالقيمة من "مضاعف القيمة الدفترية". وعلى الرغم من أنك لن تصبح على الأغلب ثرياً مثل "وارن بافيت" إلا أنه يمكنك على الأقل الانضمام إلى النادي الذي يضم مجموعة من المستثمرين الهادئين الذين يشجعون اللعبة طويلة الأجل. وفي هذا التقرير سنستعرض معاً "مضاعف القيمة الدفترية" باعتباره من أشهر الأدوات التحليلية التي يستخدمها مستثمرو القيمة، وسنوضح المشاكل المرتبطة به والتي لا ينتبه إليها أغلب المشاركين في سوق الأسهم وخصوصاً قليلي الخبرة منهم، وكيف أنها قد تقودهم إلى استنتاجات خاطئة. أقل من واحد.. تجب التصفية
في علم التحليل المالي يتم استخدام النسب المالية كمقاييس لتقييم الأداء المالي والتشغيلي للشركات وتلخيص البيانات الواردة في القوائم المالية، حيث إن الأرقام المحاسبية الواردة في تلك القوائم لا توفر في أكثر الأحيان أي معلومة ذات معنى يمكن أن يبني عليها المستثمر قراره.
- الشركات الـ 20 الاقل من حيث مضاعف القيمة الدفترية .. أول سهمين
- مضاعف القيمة الدفترية ما هو وكيف تحسبه؟ - YouTube
- مكرر الارباح /القيمه الدفتريه/مضاعف القيمه الدفتريه (وكيفية متابعتها من موقع ارقام)
- مضاعف القيمة الدفترية
- إيداع الحقيبة المدرسية 1443 تويتر - موقع محتويات
الشركات الـ 20 الاقل من حيث مضاعف القيمة الدفترية .. أول سهمين
المقصود به العائد على السهم أو الربح
الموزع لكل سنه
بمعنى آخر كم سنه تحتاج لاستعادة قيمة
السهم. القيمة الدفترية
هي القيمة الحقيقية أو الفعلية للسهم أي
الموجودات والأصول المملوكه بعد خصم الديون والمطلوبات مقسمة على عدد الأسهم
بمعنى آخر في حالة تصفية الشركة فان
الشركة ملزمة بإعطاء كل مساهم القيمة الدفترية لكل سهم يمتلكه. مضاعف القيمة الدفتريه
هو مضاعفة القيمة الدفتريه مقارنة بالسعر
الحالي للسهم. -------------------------------------------------------------------
لمتابعة هذه القيم وتحديثها يمكنكم ذلك عبر موقع أرقام
لشرح استخدام موقع ارقام ومتابعة ماسبق عبر هذه الفديو
مضاعف القيمة الدفترية ما هو وكيف تحسبه؟ - Youtube
والاعتقاد الشائع بين أغلب المشاركين في السوق هو أنه كلما قلت قيمة مضاعف القيمة الدفترية كان ذلك أفضل، وأن السهم الذي تقل قيمة ذلك المضاعف لديه عن واحد هو على الأغلب سهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. لكن في البداية يجب أن نوضح أنه من وجهة نظر رياضية بحتة يجب أن تتم تصفية أي شركة يقل مضاعف قيمتها الدفترية عن واحد أو يتم تداولها بسعر أقل من سعرها الدفتري. فعندما تكون القيمة السوقية للشركة أقل من قيمتها الدفترية الموضحة في ميزانيتها العمومية فهذا يعني أنه توجد هناك فرصة مراجحة أو آربيتراج. أي أن المستثمرين من المفترض أن يقوموا بشراء أسهم تلك الشركة ومن ثم تصفية وبيع جميع أصولها وتسديد التزاماتها، والاحتفاظ بالباقي لأنفسهم كربح. على سبيل المثال، لنفترض أن هناك شركة رأسمالها السوقي يبلغ 10 مليارات ريال، في حين أن مجموع أصولها يقدر بنحو 18 مليار ريال، والتزاماتها تبلغ حوالي 3 مليارات ريال، وهو ما يعني أن قيمتها الدفترية تساوي 15 مليار ريال (18 مليار طرح 3 مليارات) ومضاعف قيمتها الدفترية يساوي 0. 66 مرة (حاصل قسمة 10 مليارات على 15 مليارا). في هذه الحالة إذا كان باستطاعة المستثمرين أن يقوموا بالاستحواذ على جميع أسهم الشركة بسعرها السوقي الحالي، فيمكنهم إيقاف عمليات الشركة على الفور وبيع جميع أصولها وسداد كافة التزاماتها، وحينها سيتبقى معهم بعد البيع والتسديد 5 مليارات ريال يوزعونها فيما بينهم.
مكرر الارباح /القيمه الدفتريه/مضاعف القيمه الدفتريه (وكيفية متابعتها من موقع ارقام)
وهكذا سيتمكنون من تحقيق ربح قدره 50%. نظرياً، الخطوات السابقة منطقية جداً تجاه أي شركة يتم تداولها مقابل سعر أقل من قيمتها الدفترية. ولكن على أرض الواقع، هذا لا يحدث عادة لعدة أسباب أهمها الآتي:
أولاً: هذه الخطوة تتطلب أن يكون هناك تحكم في الشركة من قبل الراغبين في المضي قدماً في هذا الاتجاه، وهذا أمر يصعب تحقيقه حتى على المستثمرين الذين يمتلكون كميات كبيرة من رأس المال الاستثماري الذي يكفي لتمويل هذه العملية. فببساطة، قد لا يرغب كبار المساهمين بالشركة في التخلي عن حيازاتهم وقد يطلب بعض المساهمين (الكبار أو الصغار) علاوة على السعر الحالي للسهم. ثانياً: غالباً ما تختلف القيمة المحاسبية للأصول والخصوم المسجلة في الميزانية العمومية بشكل كبير عن العائدات الفعلية المتلقاة أثناء عملية التصفية، وخصوصاً وأن المشترين دائماً ما يرغبون في دفع أقل سعر ممكن. أيضاً في بعض الأحيان يتم إهلاك بعض الأصول إلى الصفر في حين أنها في الواقع لا تزال تحتفظ ببعض القيمة ومن الممكن بيعها بسعر أعلى من قيمتها الدفترية. ثالثاً: قد يحقق المساهمون ربحاً أكبر بكثير إذا استمرت الشركة في العمل، لأنه في حالة سيناريو التصفية، سيحصل المساهمون على عائد لمرة واحدة فقط، في حين أنه إذا استمرت الشركة في النشاط فسيكون لدى المستثمرين إمكانية الاستفادة من الارتفاع المستقبلي لسعر السهم وأرباحه الموزعة، وهو ما يقودنا إلى النقطة التالية:
يرتبط مضاعف القيمة الدفترية بشكل كبير بالعائد على حقوق المساهمين، حيث إن الشركات التي تحقق عوائد مرتفعة عادة ما يتم تداول أسهمها مقابل سعر أعلى من قيمتها الدفترية، في حين أن تلك التي تحقق عوائد ضعيفة أو تسجل خسائر يتم تداولها مقابل سعر يقل أو يساوي قيمتها الدفترية.
مضاعف القيمة الدفترية
ما هي نسبة السعر للقيمة الدفترية price-to-book ratio (P/B Ratio)
تعتبر نسبة السعر للقيمة الدفترية (P/B Ratio) النسبة المستخدمة لمقارنة قيمة سوق الأسهم والقيمة الدفترية، كما يتم حسابها من خلال قسمه السعر الختامي الحالي للسهم من خلال القيمة الدفترية لأخر ربع لكل سهم. كما تعرف بـ "نسبة السعر إلى السهم". ويتم حسابها كالتالي:
نسبة السعر للقيمة الدفترية = سعر السوق لكل سهم القيمة الدفترية لكل سهم
وعندما تساوي القيمة الدفترية لكل سهم (أجمالي الأصول – إجمالي الالتزامات) عدد الأسهم الأساسية، فإن ذلك قد يعني نسبة السعر للقيمة الدفترية المنخفضة أن الأسهم غير مقدرة، ومع ذلك، يمكن أن تعني أيضا أن هناك شيئا ما خطأ في الأساس مع الشركة، كما هو الحال مع معظم النسب، كن على حذر ما أن هذا التنوع من قبل الصناعة. تعطي هذه النسبة أيضًا فكرة عما إذا كنت تدفع أكثر من اللازم مقابل ما سيتم تركه في حالة إفلاس الشركة على الفور. مفهوم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية
تعكس نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة التي تربط مشاركين السوق بأسهم الشركة فيما يتعلق بالقيمة الدفترية للسهم، كما تعتبر قيمة سوق السهم مقياس تطلعي يعكس التدفق النقدي المستقبلي للشركة، وتعتبر القيمة الدفترية لحقوق الملكية مقياس محاسبي التي تعتمد على المقياس المحاسبي على مبدأ التكلفة التاريخية ويعكس الإصدارات السابقة لحقوق الملكية، معززة إلى أي أرباح أو خسائر، ويتم تخفيضها من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
دعنى أسرد لك بعض النقاط الهامة التي قد تفيدك في تقييم الأسهم إضافة لمضاعف الربحية. العناصر الأخرى التي تساهم في تقييم الأسهم إضافة لمضاعف الربحية. الخطط المستقبلية للشركة. قد تجد شركة لديها خطة طويلة الأجل بفتح فروع أخرى، أو زيادة خطوط الإنتاج وعمل توسعات نظراً لرؤية مستقبلية لدى الشركة عن النشاط المُتوقع لهذا القطاع، وقد يكون مضاعف الربحية لهذه الشركة في الوقت الحالي مُرتفع مقارنة بمضاعف الربحية للأسهم الأخرى في نفس القطاع! وسبب هذا الإرتفاع في مضاعف الربحية في الأصل، هو إرتفاع السعر السوقي للسهم ، والذي قد يكون بسب إقبال المستثمرين على السهم، ونتيجة هذا الإقبال قلَّ المعروض من السهم وزاد الطلب على السهم، والنتيجة الطبيعية بهذا الإقبال تكون زيادة السعر السوقي للسهم، وبالتالي زيادة مضاعف الربحية للسهم! والزيادة في الطلب هنا رُبما تكون بسبب معرفة المستثمرين لهذه الخطط المستقبلية للشركة وهم يثقون في إدارة، أنها قادرة على تحقيق هذه الخطط والنمو بالشركة، وبالتالي يستبقون الشراء رغم إرتفاع سعر السهم حالياً! قبل أن يشتروه بسعر أعلى في المستقبل القريب بعد تحقق هذه الخطط. لذلك، فإن تقييمك لهذا السهم بناء على مضاعف الربحية فقط في هذه الحالة قد يكون تقييم خطأ أو محدود الرؤية، وقد تحرم نفسك من أرباح مستقبلية كبيرة، في إستثمار طويل الأجل.
الثلاثاء 22/مارس/2022 - 11:11 ص
سعر الذهب
شهدت أسعار الذهب اليوم، ارتفاعًا تاريخيًّا في الأسواق المصرية، بعد ارتفاع سعر الدولار في مصر. اسعار الذهب ووصل سعر جرام الذهب عيار 21 وهو الأكثر مبيعًا في مصر 1030 جنيهًا للجرام، وهو أعلى مستوى له في التاريخ. سعر الذهب اليوم وقال الدكتور وصفى واصف، رئيس شعبة الذهب بالاتحاد العام للغرف التجارية سابقًا، خلال مداخلة هاتفيه له عبر برنامج " 8 الصبح" المذاع عبر فضائية "dmc"، إن السبب وراء ارتفاع سعر الذهب هو ارتفاع سعر الدولار، وأيضا بسبب الحرب الأوكرانية الروسية، وبسبب التضخم العالمي الذي يشهده العالم. ارتفاع اسعار الذهب وأكد الدكتور وصفى واصف، أنه حتى تلك اللحظة لا أحد يعلم إذا كان من المتوقع أن يهبط سعر الذهب مرة آخرى أم لا، موجها نصيحا بأنه إذا كان هناك فائض في الأموال لدي المواطنين يمكنهم الآن النزول لشراء الذهب لأنه من المتوقع أن يزيد سعر الذهب خلال الأيام القادمة. شراء الذهب في المنام للحامل. وأشار إلى أن المستهلكين سيقبلون على شراء الذهب ليس كزينة وإنما كاستثمار وملاذ أمان يمكن أن يرتفع فى المستقبل. الأسعار العالمية استقرت أسعار الذهب اليوم الثلاثاء، حيث وصلت عائدات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات في أعقاب موقف التضخم القوي من قبل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في حين دعم الصراع المتصاعد بين روسيا وأوكرانيا طلبات شراء المعدن الملاذ الآمن.
إيداع الحقيبة المدرسية 1443 تويتر - موقع محتويات
الأحلام الحقيقية تكون قصيرة ومختصرة أما الأحلام الطويلة والمتعددة الأحدااث فغالبًا ما تكون عادية ولا تعني أي شيء. قد يُهِمُّكَ
توجد مجموعة من أشهر الأحلام التي يتردد رؤيتها بين الكثيرين، وفيما يلي سنسلط الضوء عليها بشيء من التفصيل: [٦]
أحلام السقوط من مرتفعات عالية بسرعة كبيرة للغاية، ولقد فُسرت على أنها تدلل على سير أمر في حياتك على غير ما يرام، فقد تعني الخوف من الفشل في الحياة العاطفية أو الواقعية. أحلام المطاردة المستمرة فقد ترى أنك تحاول الهرب من شيء على الدوام، وقد فُسر ذلك بمحاولة تجنب أمر ما في حياتك مثل المخاوف أو الرغبات، وعليك أن تعرف هوية مطاردك كي تُفسر الحلم بصورة مثلى. أحلام فقدان الأسنان تدلل على القلق من مظهرك أو جاذبيتك أمام الآخرين، كما قد تعني القلق حول مقدرتك على التواصل مع من حولك أو أنك قلت شيئًا محرجًا أمامهم. أحلام الموت والتي تعني الخوف المتواصل من المجهول أو التغيرات في حياتك، فقد تشعر بالقلق حول ما سيحدث بعد موتك وعليك السيطرة على ذلك بالتسلح بالإيمان والعلم. إيداع الحقيبة المدرسية 1443 تويتر - موقع محتويات. أحلام الخوف من إجراء الاختبارات والتي تدلل على خوفك من مواجهة التغيرات أو القرارات في حياتك. المراجع
↑ "dream ", merriam-webster, Retrieved 2020-6-3.
الثلاثاء 22/مارس/2022 - 06:25 م
الذهب